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【課程背景】

在全球碳中和戰略加速推進的背景下，新能源基礎設施投資與資產管理正成為企業搶占戰略高地的重要賽道。然而，行業在狂飆突進中暴露出結構性矛盾：政策紅利窗口期臨近尾聲、技術迭代速度超預期、資產流動性陷阱凸顯。光伏電站因國補拖欠導致現金流斷裂估值縮水一半以上、儲能企業因技術路線過時被迫低價出售資產等案例頻發，折射出行業“高增長假象”下的深層危機——政策依賴癥、技術路徑誤判、資產變現能力缺失等核心痛點交織成系統性風險。

本課程聚焦新能源投資“后補貼時代”的生存法則，通過政策穿透力模型解碼政策紅利窗口期，掌握綠證交易對沖、容量租賃創新、資產證券化突圍等“政策套利工具包”；建立政策合規“紅綠燈”預警系統、技術迭代風險雷達、資產流動性壓力測試模型等防御體系，規避大部分企業踩過的雷區。課程將助力企業從“資新能源持有方”蛻變為“新能源資本操盤手”，在政策退坡與技術革命的夾縫中開辟新增長極。

【課程收益】

解鎖政策紅利：掌握補貼退坡對沖工具箱，構建“風光儲一體化”估值模型

構建防火墻：建立政策合規“紅綠燈”預警系統，規避大部分企業踩過的法律合規、補貼欺詐等雷區

掌握盤活密碼：運用ABS、REITs等金融工具，盤活閑置產能回收現金流，?搶占資本先機

【課程特色】

政策穿透：政策文件解讀細化，標注關鍵政策窗口期，提供資產證券化合規性自查清單等實用政策工具

數據實戰：所有模型采用最新市場數據、真實交易案例等進行全流程解析

技術前瞻：探索AI、IoT等前沿數字技術在新能源領域的應用，拆解研究智慧AI等真實智能化項目

【課程對象】

董事長、總裁、總經理、常務副總、財務負責人、財務總監等高管人員

【課程大綱】

一、新能源投資熱潮：萬億藍海還是資本泡沫？

1.1 政策風口下的行業真相

全球能源轉型政策地圖：歐盟碳關稅、中國“風光大基地”等政策紅利解析

地方政府補貼套利陷阱：光伏“整縣推進”項目爛尾警示錄

1.2 市場供需結構性矛盾

綠電消納困境：棄風棄光率居高不下的底層邏輯

儲能配置困局：強制配儲政策下的投資收益率腰斬

電網接入瓶頸：地方電網“卡脖子”現象實證分析

1.3 企業戰略選擇困境

重資產模式VS輕資產運營：協鑫、隆基兩種路徑對比

技術投入與現金流平衡：寧德時代“研產銷”一體化模式解密

案例分析：海外擴張雷區：東南亞光伏電站投資政治風險

二、新能源項目篩選：如何避開90%的“偽優質資產”？

2.1 資源稟賦評估模型

光伏項目選址“黃金三角”：輻照度、傾斜角優化、土地性質穿透

風電項目微觀選址陷阱：湍流強度的嚴重影響

儲能項目容量配比公式：自洽率的測算模型

2.2 政策合規性穿透檢查

環評批復“生死線”：水土保持方案未通過導致的停工案例

并網協議關鍵條款解讀：全額保障性收購制度的灰色地帶

土地性質“穿透核查”清單：林草地轉建設用地的隱形成本

2.3 財務健康度體檢

IRR測算“黑匣子”拆解：含補貼項目與平價項目的收益率差異

資產負債率紅線：民營企業＞70% vs 國企＞80%的融資能力分化

應收賬款周轉天數預警：補貼拖欠＞24個月的資產處置預案

三、新能源資產估值：穿透表象看現金流本質

3.1 估值模型差異化選擇

光伏電站DCF模型：衰減率、運維費率、電費折扣率三重校準

風電項目估值陷阱：尾流效應導致實際發電量縮水

儲能資產估值革命：從度電成本到調頻服務套利的轉變

3.2 特殊資產定價策略

綠證交易溢價測算：I-REC與APX-TIGR證書的價差套利空間

碳資產開發潛力評估：CCER方法學更新對存量項目的影響

案例分析：“以租代建”模式的風險敞口：山東某漁光互補項目糾紛案

3.3 市場對標數據庫建設

全國光伏電站交易價格指數

風電資產IRR排行榜

儲能項目調峰服務報價曲線分析

四、新能源投后管理：從“資產持有”到“數據驅動”?

4.1 智慧運維革命

無人機巡檢效率提升：缺陷識別準確率提高的技術路徑

數字孿生技術應用：風電場虛擬仿真降低故障率

預測性維護模型：基于SCADA數據的風機故障預警系統

4.2 收益提升路徑

電力交易策略：廣東現貨市場日內價差套利實操

綠電溢價談判：跨國企業購電協議（PPA）定價機制

容量租賃新模式：共享儲能的收益分配博弈

4.3 風險預警體系

設備健康度預警：振動監測數據異常閾值設定

政策變動壓力測試：補貼退坡對IRR的沖擊模擬

自然災害預案：臺風季光伏電站應急響應SOP

五、補貼退坡倒計時：新能源項目的生死時速？

5.1 政策風暴解析

補貼退坡時間表

國家層面：風光大基地補貼退坡路線圖

地方政府：地方補貼“擠牙膏式”發放陷阱

從“補建設”到“補運營”的考核機制變化

綠證交易強制掛鉤補貼清算的隱性風險

5.2 項目生死線測算

收益率崩塌模型：

補貼退坡→ IRR下降的量化沖擊

國補拖欠36個月 → 項目現金流斷裂預警

案例分析：平價上網項目“偽競爭力”真相（如北部某省光伏項目實際電價倒掛）

5.3 應對策略武器庫

綠證交易對沖案例：某央企通過綠證+現貨交易挽回8000萬損失

容量租賃新玩法：共享儲能與風光項目捆綁定價

補貼應收賬款ABS

新能源REITs

案例分析：

華潤電力“補貼置換貸”創新：用低息貸款置換國補應收賬款

隆基綠能“分布式+綠證打包”模式破解工商業項目盈利困局

六、新能源資產證券化：REITs與ABS實戰攻略

6.1 新能源REITs發行要點

項目合規性“紅綠燈”：土地性質、產權證書、并網協議審查清單

現金流穩定性驗證：負荷率vs 儲能配比的硬性要求

6.2 綠色ABS創新結構

應收賬款ABS分層設計：優先級/次級比例優化模型

供應鏈ABS風險隔離：保理公司破產隔離機制

碳中和ABN產品要素：碳資產掛鉤條款設計

6.3 海外融資通道

港股新能源REITs上市條件對比（順豐房托vs領展房產基金）

新加坡綠色債券發行指引：MAS監管規則詳解

歐洲藍色債券套利機會：海上風電項目的雙重認證

七、新能源投資未來趨勢

7.1 技術顛覆預警

鈣鈦礦電池產業化進程：2025年量產成本突破

漂浮式海上風電技術路線：三峽引領的深遠海開發競賽

核聚變商業化時間表：國際熱核實驗堆（ITER）進度追蹤

7.2 政策演進預判

中國碳市場擴容信號：建材、鋼鐵行業納入倒計時

歐盟CBAM法案實施細則：鋼鐵行業碳關稅計算公式

美國IRA法案本土化要求：中國企業出海應對策略

王老師

王瀚霆老師

——綠色金融資產管理與ESG管理實戰專家

曾任：國泰君安證券資產管理（全球銀行品牌500強），基金業務總監

曾任：淡馬錫產業投資基金 （新加坡主權財富基金旗下，世界財富500強）投資副總監

曾任：英國LGC基礎設施公司 亞太區ESG業務經理

中國貿易促進委員會白皮書（綠色金融板塊） 特邀編委

不動產商學院 綠色金融與ESG特邀講師

Next Academy 金融與ESG特邀講師

CFA ESG Investing（ 特許金融分析師協會ESG投資認證）

BOMA國際業主與管理者協會 REITs基金特邀講師

APREA亞太房地產協會 REITs基金特邀講師

LEED綠色建筑評估專家

英國皇家特許 測量師

中國并購公會 認證并購交易師

UCL英國倫敦大學（QS排名世界前5）不動產投資碩士

【個人簡介】

王瀚霆老師擁有近20年的ESG項目管理、綠色金融、基金管理、城市更新、不動產投融資等實戰經驗，曾任職于世界500強、國際知名主權財富基金——新加坡淡馬錫集團旗下基金公司，國內頂級投行國泰君安證券公司等，負責基金管理、ESG建設管理、城市更新、不動產項目投融資、資產管理等工作。累計管理、操盤基金規模（含ESG主題基金）逾200億元人民幣，主導出具多份ESG專題報告，成功搭建公司和部門綠色金融管理體系，管理資產項目遍布上海、北京、廣東、福建、江蘇、重慶、山東等區域，在綠色金融、資本運作、存量資產盤活和ESG管理領域具有豐富的實戰經驗。

【實戰經驗】

1、ESG策略與綠色金融整合能力——使用ESG策略管理某產業園區基金并出具ESG專題報告，2023年累計漲幅約24.05%，為投資人創造了豐厚回報

王老師曾運用ESG策略管理某只產業園區主題基金，在基金管理、資產運營等方面充分運用ESG策略，優化資產經營效率，提升基金收益水平。該基金2023年底基金規模約為20億元，相對于發行價累計漲幅約為24.05%，為投資人創造了豐厚回報。

另外，王瀚霆老師主導建立了ESG管理制度等，并為該基金項目出具了ESG專題報告，該報告將投資人對本基金的關注度和閱讀量提升了8倍以上，向公眾展示了該基金在環境、社會和公司治理等方面的實踐和努力，通過推動ESG與基金運營的整合，助力基金產品持續貢獻社會價值，獲得了廣泛的社會關注度和投資人認可。

2、精準擇時及投資能力——累計購入、賣出不動產基金規模約125億元，獲得年化收益率10%以上的投資回報率

王老師曾主導出售某大型商業綜合體項目，交易對手是全球知名私募基金黑石投資集團。期間進行精密的投資分析測算、主導相關商務談判，最終以約75億人民幣達成一致，成功出售該項目，為公司獲得了年化10%以上的投資回報率。還曾主導在價值低谷期，成功收購廣東某商業綜合體項目、福建省某物流園區項目等，總收購對價逾50億人民幣，資產規模提升33%以上，成功以較低的成本擴大了集團在大中華地區的資產管理規模，打響了集團在大中華地區金融投資領域的知名度。

3、綠色金融管理體系搭建能力——牽頭制定公司主題基金10大制度、員工7大考核維度、外部機構3大對接指標等管理體系

王老師曾主導建立公司及部門綠色金融管理體系，其中包括公司主題基金的10大制度（綠色基金投資管理辦法、運營管理辦法、信息披露機制等）、員工7大考核維度（基金層面考評指標、資產層面審核維度、投資研究工作賦能等）、外部機構4大對接指標（對接模式、模板材料、信披配合、授權事項）等，整理出10類綠色金融標準流程、3類非常規流程、15個數字化管理系統標簽，部門基金事務管理效率提升50%以上，獲得了集團公司領導、投資人和外部機構的高度認可。

4、城市更新、不動產資產管理運營能力——管理的城市更新商業綜合體、能源市政、產業物流園區、租賃住房等大型不動產項目約90萬平方米

王老師曾管理過各類大型不動產資產項目，包括城市更新商業綜合體、能源市政供暖項目、產業及物流園區、城市租賃住房社區等，總建筑面積約90萬平方米。期間大力注重產業更新升級、租戶業態調整招商、物業管理提升、成本支出優化、投資人交流互動等，優化提升不動產資產管理水平，使得多個項目的資產出租率達到100%，累計為投資人分紅金額超2億元。

【培訓經驗】

1、ESG主題培訓——20次主題培訓，累計授課時長超數百小時，課程滿意度超99%

王老師成功組織進行過20次ESG主題培訓，受眾包括國有企業高管及骨干成員、政府主管部門領導、外企大中華區負責人等，內容涵蓋《ESG策略與實操培訓》、《企業ESG架構設計與管理》、《REITs基金與ESG管理》、《綠色建筑提升與ESG管理》等方面，累計授課時長超數百小時，課程滿意度超99%。

2、綠色金融與不動產經營管理主題培訓——針對地方政府及管委會超30次專題培訓輔導

王老師為地方政府、園區管委會等提供綠色金融與不動產經營管理培訓超過30余次，受眾主要是地方政府發改委、國資委、工商管理部門，以及園區或新區管委會的招商與資產管理部門等，內容包括《綠色金融如何助力區域經濟發展》、《園區不動產經營管理的道與術》等針對性課程，獲得政府領導的高度評價。

3、綠色金融資本運作與存量資產盤活項目咨詢——近10萬字咨詢方案輸出

王老師以專家顧問身份為中國北方某國家級新區進行資本運作及存量資產盤活項目提供咨詢服務，包括9大類基建資產、5大類金融盤活工具，累計覆蓋新區面積約1000平方公里，累計盤活存量資產規模超百億元，輸出近10萬字的咨詢方案，獲得新區領導的高度好評。

【愿景使命】

以綠色金融和ESG賽道為主體，成為綠色金融與ESG領域的頂流講師；

助力基礎設施企業、市政企業、能源企業、房地產企業等對綠色金融、ESG建設等有較大需求的企業，助力提升企業在ESG領域的表現，增強其在ESG方面的聲譽，獲得綠色金融支持；

培養提高學員的ESG意識和水平，提升團隊的整體ESG素質和能力，為企業培養未來的ESG領導者。

【授課風格】

風趣幽默：授課風格風趣幽默，擅長用通俗易懂的語言講述難以理解的金融和抽象的ESG概念，達到良好的培訓提升效果。讓學員在輕松下氛圍下啟發與收獲；

實戰性強：內容圍繞老師自身的親身案例或經歷，避免枯燥的理論說教，讓學員以一線視角直面難題和棘手問題，聚焦實際情境，既有娛樂性又聚焦實戰收獲；

互動性強：老師講課生動，臺風很棒，極具感染力，用情境重現和角色扮演的方式，讓參訓學員深度參與其中真實面對挑戰，能夠讓人有很強的啟發和收獲；

【主講課程】

《ESG策略與實操培訓》（品牌課）（復購率高）

《企業ESG架構設計與管理》

《REITs基金與ESG管理》

《綠色建筑提升與ESG管理》（品牌課）（復購率高）

《金融與投資邏輯培訓》

《不動產基金投資與資產管理實戰培訓》

《基礎設施投資與運營管理》

《房地產開發與建筑管理》

《REITs基金發行與運營實操》（品牌課）

《行業研究的邏輯框架》

《雙碳政策下的企業經營應對之道》（品牌課）（復購率高）

《可持續發展與企業經營契合培訓》

【部分咨詢案例】

序號客戶公司培訓咨詢內容培訓成果

1雄安新區財政部門綠色金融產品盤活國有存量資產項目咨詢梳理了9大類基建資產、5大類金融盤活工具，累計覆蓋新區面積約1000平方公里，累計盤活存量資產規模超百億元，輸出近10萬字的咨詢方案，項目順利交付

2BOMA商業不動產協會不動產金融與ESG核心實操指南自主開發超100余頁培訓課件，多次返聘授課培訓，累計受眾學員超1000人

【服務客戶】

國企央企：中建集團（返聘3期）、上海臨港集團、上海張江高科集團、上海城投集團、上海徐匯城市建設集團、上海市北高新集團、上海機場投資集團、重慶發展投資集團、重慶高速公路集團、重慶武隆喀斯特集團、山東濟南能源集團、揚州廣陵投資集團、揚州瘦西湖旅游發展集團等

政府部門：上海市商務委員會、上海市發改委（返聘3期）、揚州市發改委、云南省發改委、南昌市發改委、南京市發改委（返聘2期）、常州市國資委等

金融業：中國銀行、上海銀行、浦發銀行、北京銀行、友邦保險、匯豐人壽、人保資產、光大保德信基金、申萬菱信基金等

建筑房地產類：凱德集團、嘉民集團、瑞安房地產集團、豐樹物流集團、國藥物流等

【學員評價】

老師講課很生動很有趣，很多符合主題的幽默案例，作為對金融不懂的小白都能清楚理解其中的邏輯。

——上海城投集團 培訓主管 張超

老師系統的授課，邏輯清楚，非常明晰；另外老師的臺風太棒了，很有感染力。

——揚州發改委 投資事務負責人 丁科長

還沒上課的時候，我覺得這門課會很枯燥。結果老師一開口，我就被折服了，教學不僅幽默還可以結合工作實例把內容講得頭頭是道，聽完收獲特別大！

——凱德集團 HRD 巫文聰

本以為課程晦澀難懂，沒想到老師憑借深厚專業知識，把實操案例講得深入淺出，還一路啟發思維，學習體驗拉滿！

——豐樹物流 投資部負責人 和明

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